El peso cerr贸 la sesi贸n con una depreciaci贸n de 1.25% o 22.5 centavos, cotizando alrededor de 18.29 pesos por d贸lar, con el tipo de cambio tocando un m铆nimo de 18.0553 y un m谩ximo de 18.4320 pesos por d贸lar, nivel no visto desde el 25 de noviembre del 2025 y acerc谩ndose a la resistencia clave de 18.50 pesos por d贸lar. Con lo anterior, el peso pierde por cuarta sesi贸n consecutiva, acumulando una depreciaci贸n de 61.2 centavos o 3.46% en ese periodo. La depreciaci贸n del peso ocurri贸 a la par del fortalecimiento del d贸lar de 0.44% de acuerdo con el 铆ndice ponderado, que alcanz贸 su mejor nivel frente a los principales cruces desde el 25 de junio.
En la canasta amplia de principales cruces, las 煤nicas divisas apreciadas hoy fueron: el franco suizo con 0.65%, el d贸lar canadiense con 0.04% y el d贸lar de Hong Kong con 0.01%. Las divisas m谩s depreciadas hoy fueron: el rand sudafricano con 1.56%, el flor铆n h煤ngaro con 1.48%, el peso mexicano con 1.25%, el peso chileno con 1.22%, el zloty polaco con 1.07% y el real brasile帽o con 0.87%.
La depreciaci贸n sostenida del peso se debe a que contin煤an deshaci茅ndose las posturas de carry trade, debido al menor diferencial de tasas de inter茅s entre M茅xico y Estados Unidos y a la expectativa de que dicho diferencial se reducir谩 en los pr贸ximos meses. Cabe se帽alar que durante la sesi贸n se observ贸 una correcci贸n a la baja de las tasas de inter茅s de los instrumentos del Tesoro, luego de que durante las primeras horas los principales vencimientos alcanzaron nuevos m谩ximos en el a帽o. La correcci贸n a la baja de las tasas durante la sesi贸n no elimin贸 las presiones en contra del peso mexicano.
鈥 La tasa de las notas de 5 a帽os cay贸 7.9 puntos base en la sesi贸n, pero alcanz贸 un m谩ximo de 5.1344%, no visto desde el 15 de junio del 2007.
鈥 La tasa de las notas del Tesoro a 10 a帽os mostr贸 una ca铆da de 4.6 puntos base, pero alcanz贸 un m谩ximo de 5.3402%, no visto desde el 4 de abril del 2002.
鈥 La tasa de los bonos del Tesoro a 20 a帽os baj贸 2.8 puntos base, cortando una racha de 7 sesiones de avances, pero alcanz贸 un nuevo m谩ximo de 5.7310%, su mayor nivel desde que el Tesoro estadounidense reanud贸 las subastas de estos instrumentos en 2020.
鈥 Finalmente, la tasa de los bonos del Tesoro a 30 a帽os baj贸 2.1 puntos base, tambi茅n cortando una racha de 7 sesiones de alzas, pero alcanzando un m谩ximo de 5.6900%, no visto desde el 29 de mayo del 2002.
Cabe resaltar que Estados Unidos no es el 煤nico pa铆s en el que las tasas de inter茅s est谩n alcanzando nuevos m谩ximos. En el Reino Unido, la tasa de los bonos a 30 a帽os alcanz贸 un m谩ximo de 6.021%, siendo el primer pa铆s entre los pertenecientes al G7 en superar el nivel de 6.0% desde el 2012. Asimismo, la tasa no se ubicaba por encima del 6% desde el 23 de marzo de 1998, cuando se ubic贸 en 6.069%. Por otro lado, la tasa de 10 a帽os de los bonos franceses alcanz贸 un m谩ximo de 4.96%, no visto desde el 17 de julio del 2002. Esto hizo que el diferencial con la tasa de 10 a帽os de los bonos alemanes subiera a 141 puntos base, el mayor diferencial desde el 21 de mayo del 2012. Lo anterior refleja un incremento significativo de la prima de riesgo por mantener deuda de instrumentos de Francia. Hoy el gobierno de Francia present贸 un plan fiscal enfocado en reducir el d茅ficit de 5.4% del PIB en 2026 a 5.0% en 2027, respaldado principalmente en incrementos de la recaudaci贸n fiscal, que proyectan que suba de 43.9% a 44.2%. El mercado reaccion贸 negativamente debido a que es poco probable que este plan sea aprobado, adem谩s de que no se resuelve de fondo el problema del crecimiento acelerado de la deuda.
La depreciaci贸n del peso mexicano tambi茅n se debe en parte a un incremento de la aversi贸n al riesgo asociada a la guerra en Medio Oriente. Hoy se dio a conocer que Estados Unidos comenz贸 a reforzar nuevamente su presencia militar alrededor de Ir谩n. El grupo de ataque del portaaviones USS Theodore Roosevelt y el grupo anfibio encabezado por el USS Makin Island, que transporta a m谩s de 2,000 Marines, partieron esta semana hacia Medio Oriente. Estados Unidos ya mantiene en la regi贸n a los portaaviones USS George H.W. Bush y USS George Washington, adem谩s del grupo anfibio USS Boxer. De coincidir los despliegues, Estados Unidos tendr铆a temporalmente tres grupos de ataque de portaaviones y dos grupos anfibios alrededor de Ir谩n. En total, el movimiento incorporar铆a entre 9,000 y 10,000 efectivos adicionales, adem谩s de buques y aeronaves de combate.
En una entrevista, el presidente Trump se帽al贸 que es 鈥減osible鈥 intensificar nuevamente los ataques despu茅s de las elecciones intermedias del 3 de noviembre y confirm贸 que rechaz贸 la 煤ltima propuesta de Ir谩n para alcanzar un nuevo cese al fuego, que inclu铆a la reapertura del Estrecho de Ormuz y la reanudaci贸n de las negociaciones.
Durante la sesi贸n, los precios de los energ茅ticos siguieron presionados al alza:
鈥 El petr贸leo WTI cerr贸 la sesi贸n cotizando en 93.12 d贸lares por barril, con un avance de 2.99% e hilando dos jornadas seguidas de ganancias.
鈥 El Brent termin贸 la sesi贸n cotizando en 102.62 d贸lares por barril, con una ganancia de 4.68%, su segundo avance consecutivo y el m谩s alto para un solo d铆a desde el 10 de septiembre.
鈥 El gas natural en Europa concluy贸 la sesi贸n cotizando en 73.20 euros por MWh, con un avance de 1.17%.
El mercado de capitales cerr贸 la sesi贸n con resultados mixtos entre los principales 铆ndices burs谩tiles a nivel global. En Estados Unidos, se observaron ganancias tras las ligeras bajadas en las tasas de los instrumentos del Tesoro. El Dow Jones registr贸 un avance de 0.04%, rompiendo una racha de 3 sesiones de p茅rdidas. El Nasdaq Composite mostr贸 una ganancia de 0.04%, ganando por segunda sesi贸n consecutiva, mientras que el S&P 500 avanz贸, luego de 3 sesiones de ca铆das. Al interior, resaltaron las ganancias de los sectores: energ铆a (+1.93%), industrial (+1.00%) y tecnolog铆as de la informaci贸n (+0.76%).
En Europa, destac贸 la p茅rdida del FTSE 100 de Londres de 1.68%, ligando 4 sesiones a la baja y siendo la mayor ca铆da desde el 15 de mayo, luego del m谩ximo alcanzado en la tasa de los bonos brit谩nicos a 30 a帽os. Por su parte, el STOXX 600 registr贸 una ca铆da de 1.30%, cayendo por tercera sesi贸n consecutiva y siendo la mayor ca铆da desde el 9 de septiembre. El DAX alem谩n mostr贸 una p茅rdida de 1.03%, cayendo en 3 de las 煤ltimas 4 sesiones, mientras que el CAC 40 franc茅s cay贸 1.62%, la mayor ca铆da desde el 9 de septiembre. En M茅xico, el IPC de la BMV cerr贸 la sesi贸n con una p茅rdida de 0.60%, cayendo en 3 de las 煤ltimas 4 sesiones. Al interior, resaltaron las p茅rdidas de las emisoras: Grupo Aeroportuario del Pac铆fico (-3.39%), Femsa (-1.75%), Banorte (-1.68%), Banregio (-1.61%), Grupo Aeroportuario del Centro (-1.42%) y Volaris (-1.42%).
Hoy se public贸 la encuesta del Banco de M茅xico sobre las expectativas de los especialistas en econom铆a del sector privado al mes de septiembre, que mostr贸 que se ajustaron a la baja las expectativas de inflaci贸n general y subyacente para el cierre de 2026, ubic谩ndose en 3.87% y 3.90%, respectivamente. Por su parte, la expectativa de crecimiento del PIB para 2026 subi贸 a 1.40%, mientras que para 2027 se mantuvo en 1.80%. Asimismo, mantuvieron sin cambios la expectativa para la tasa de inter茅s en 6.50% tanto para 2026 como para 2027. Considerando que la tasa de inter茅s del Banco de M茅xico se ubica en 6.50% y que la expectativa de inflaci贸n para los pr贸ximos 12 meses se ubic贸 en 4.08%, la tasa real ex ante se ubica en 2.33%, lo que implica que la pol铆tica monetaria es neutral, es decir, no estimula ni restringe la actividad econ贸mica, pero tampoco combate activamente a la inflaci贸n.
A pesar de que mejor贸 la percepci贸n sobre el entorno econ贸mico a seis meses, la cautela persiste para la inversi贸n, donde solo el 10% considera que es un buen momento para invertir. Los principales factores que obstaculizan el crecimiento econ贸mico contin煤an siendo la gobernanza, principalmente los problemas de inseguridad p煤blica y los factores externos relacionados con la pol铆tica sobre comercio exterior.
En M茅xico tambi茅n se publicaron las remesas al mes de agosto, que mostraron un desempe帽o negativo. De acuerdo con series originales, las remesas se contrajeron 2.12% mensual, ubic谩ndose en 5,452.34 millones de d贸lares. A tasa anual, las remesas se contrajeron 3.56%, poniendo fin a un periodo de 6 meses consecutivos de crecimiento. As铆, esta es la primera ca铆da anual de las remesas desde enero del 2026 y la mayor desde noviembre del 2025. Lo anterior se debi贸 principalmente a que en agosto se registraron 13.25 millones de operaciones de remesas, mostrando una contracci贸n anual de 6.39%, su mayor retroceso desde noviembre del 2025.
Para la econom铆a mexicana, lo relevante es el poder adquisitivo de las remesas, que se obtiene convirti茅ndolas a pesos mexicanos con el tipo de cambio FIX del mes y ajustando por inflaci贸n. En agosto, el peso mostr贸 una apreciaci贸n anual de 8.77%, lo que tiene un efecto negativo sobre el crecimiento anual del poder adquisitivo de las remesas. En pesos, las remesas mostraron una ca铆da anual en agosto de 12.02%. Ajustando por inflaci贸n, el poder adquisitivo de las remesas en M茅xico cay贸 en agosto 14.80% anual, siendo el decimoquinto mes consecutivo con una ca铆da anual, una racha no vista desde el periodo entre noviembre de 2022 y mayo de 2024, cuando cay贸 durante 19 meses consecutivos.
En la sesi贸n, el euro toc贸 un m铆nimo de 1.1215 y un m谩ximo de 1.1337 d贸lares por euro. La libra toc贸 un m铆nimo de 1.3181 y un m谩ximo de 1.3273 d贸lares por libra. El tipo de cambio del euro-peso toc贸 un m铆nimo de 20.4582 y un m谩ximo de 20.6967 pesos por euro.